Wanneer vrijstelling voor btw?

Het beheer van collectieve beleggingen is vrijgesteld van btw-heffing. Die vrijstelling geldt niet voor diensten aan individuele cliënten.

Collectieve beleggingen Beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen die collectieve beleggingen beheren en de deelnemers in de opbrengst daarvan laten delen, zijn vrijgesteld van btw. Wanneer het gaat om vermogensbeheer voor individuele cliënten, dan geldt de btw-vrijstelling niet. Voor toepassing van de btw-vrijstelling moet het gaan om collectieve beleggingen.

Individuele beleggingen De Rechtbank Noord-Nederland oordeelde op 9 juni 2017 (ecli:nl:rbnho:2017:4553) dat de btw-vrijstelling niet kan worden toegekend voor diensten door een vermogensbeheerder aan individuele beleggers. De vermogensbeheerder biedt een beleggingsproduct aan. De cliënten van de vermogensbeheerder kunnen vermogen dat zij via dit product willen laten beheren op een centrale rekening storten. De cliënt krijgt dan een vordering op de vermogensbeheerder ter hoogte van de storting. Vervolgens wordt het vermogen van de cliënt belegd in financiële instrumenten die overeenkomen met diens beleggingsprofiel. Volgens de rechtbank is hier geen sprake van een collectieve belegging. Dit zou wel het geval zijn als de activa van de verschillende begunstigden zouden worden samengevoegd waardoor het risico van de begunstigden wordt gespreid over een aantal effecten. Omdat er van collectieve belegging geen sprake is, is de btw-vrijstelling niet van toepassing.

bz-advies

Let er bij de beoordeling of de btw-vrijstelling voor vermogensbeheer van toepassing is op dat het moet gaan om collectieve beleggingen. D.w.z. activa van verschillende cliënten zijn samengevoegd, zodat het risico van de cliënten wordt gespreid over een aantal effecten, en de deelnemers zullen…